top of page

Desafíos macroeconómicos clave a considerar al realizar la valoración comercial un fabricante de productos de consumo en México 2024

Actualizado: 9 feb



Valoraciones de empresas en México 2024

El sector manufacturero en México es un componente crítico de la economía del país, contribuyendo significativamente a su PIB y empleo. En el contexto de los cambios económicos globales y las demandas cambiantes del mercado, una valoración comercial confiable de tu empresa se vuelve primordial.


El proceso de valoración de una empresa implica normalmente una evaluación detallada del desempeño financiero, la posición en el mercado, y el potencial de generar ingresos futuros de una empresa. Sin embargo, las empresas manufactureras en México enfrentan obstáculos específicos que complican este proceso. Estos desafíos surgen de la influencia de USA en la economía, la participación del canal Tradicional en el volumen total de fabricantes de consumo, las claras variaciones en la demanda de productos por región del país y los desafíos de la distribución y logística en algunas regiones.


Desafíos específicos para la valoración comercial de empresas manufactureras en México


Fluctuaciones económicas y cambios políticos

México está atravesando un período de cambios económicos y políticos en 2024, con importantes implicaciones para su economía y gobernanza. Las perspectivas económicas del país son cautelosamente optimistas, impulsadas por el consumo privado y la inversión, a pesar de enfrentar riesgos potenciales derivados de las elecciones presidenciales y la desaceleración económica externa, particularmente de Estados Unidos. Los analistas predicen que el crecimiento del PIB de México podría oscilar entre 2,5% y 3,5%, impulsado por el consumo privado, la inversión de los sectores público y privado y las iniciativas de nearshoring​​.


La inflación sigue siendo una preocupación, y las proyecciones indican que es posible que no alcance pronto el objetivo del 3% del banco central, que se espera sea de alrededor del 4% para fines de 2024. El Banco Central de México (Banxico) ha ajustado su política monetaria en consecuencia, planeando iniciar el ciclo de normalización a principios de 2024, que implicará acciones intermitentes para ajustar la tasa de política​.


Fiscalmente, el Paquete Económico 2024 pretende cerrar el sexenio sin provocar desequilibrio fiscal, apuntando a un saldo primario del -1,2% del PIB. Sin embargo, han surgido preocupaciones sobre un déficit público que alcanzará un máximo histórico desde 1990 y la necesidad de una reforma fiscal por parte del próximo gobierno para mejorar la generación de ingresos tributarios. La Secretaría de Hacienda anticipa que el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público será de 48.8% del PIB al cierre de 2024, lo que indica una situación estable para la amortización de la deuda soberana y de Pemex.


El pronóstico de volatilidad del peso mexicano frente al dólar estadounidense en 2024 muestra un consenso entre analistas e instituciones financieras de que es probable que el peso experimente una depreciación frente al dólar, aunque las opiniones sobre el alcance de esta depreciación varían. Una encuesta realizada por Citibanamex, en la que participaron más de 30 bancos, casas de bolsa y organizaciones de investigación, sugiere que el tipo de cambio USD:MXN podría debilitarse a 18.65 para fines de 2024, lo que representa una depreciación del 9.3% con respecto a su nivel a fines de 2023. La predicción pesimista dentro de esta encuesta sugiere que la tasa podría llegar hasta 19,70, mientras que el pronóstico más optimista espera una tasa de 17,40​​. Esta volatilidad introduce incertidumbre en las proyecciones de flujo de efectivo, un componente crítico de la valoración comercial.


El panorama político en México también está en un estado de cambio, y las elecciones presidenciales de 2024 plantean tres escenarios potenciales que podrían impactar significativamente la futura gobernanza y las políticas económicas del país. Estos van desde una victoria de la coalición de MORENA, manteniendo el status quo, hasta una posible victoria de la oposición, que podría conducir a una polarización política o incluso un colapso de la gobernanza en ausencia de actores mediadores para gestionar el conflicto postelectoral.


El escenario político de Estados Unidos en 2024 podría impactar significativamente a México, especialmente en términos de relaciones comerciales y colaboración económica entre ambos países. Dado que ambas naciones celebrarán elecciones presidenciales en 2024, los resultados podrían determinar la dirección futura de su relación bilateral, particularmente en lo que respecta al Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá (USMCA). Dadas las economías entrelazadas y los desafíos compartidos que enfrentan Estados Unidos y México, como la migración y la seguridad, las campañas electorales deben promover narrativas que fomenten la cooperación y las propuestas constructivas. Es esencial evitar una retórica que pueda exacerbar las tensiones y complicar las negociaciones. En cambio, enfatizar la importancia del comercio regional y los beneficios de un frente económico unido en América del Norte será clave para asegurar un futuro próspero para todas las naciones involucradas. Por lo tanto, el panorama político de Estados Unidos en 2024 tiene el potencial de influir profundamente en las perspectivas económicas, la dinámica comercial y la estabilidad regional de México. El compromiso de ambos países con el diálogo y la colaboración constructivos será fundamental para afrontar los desafíos y oportunidades que se avecinan.


Potenciales interrupciones en la cadena de suministro afectarán la valoración comercial de empresas en México

Los recientes acontecimientos mundiales durante COVID19 han puesto de relieve las vulnerabilidades de las cadenas de suministro internacionales. En 2024, se espera que la cadena de suministro de México enfrente varios desafíos y tendencias que podrían impactar su estabilidad y eficiencia. Según las opiniones de diferentes expertos de la industria, si bien se anticipan incertidumbres y posibles interrupciones, las empresas deberían reforzar su proceso de S&OP y mejorar la integración tecnológica para mitigar los riesgos y mantener la eficiencia de la cadena de suministro este año.


Costos de energía y preocupaciones sobre la sostenibilidad

Los crecientes costos de la energía y el impulso global hacia la sostenibilidad impactan significativamente las operaciones de fabricación. México navega a través de diferentes complejidades con la agenda energética, incluida la recuperación pospandemia, la implementación de acuerdos comerciales como el USMCA, el manejo de la inflación y las elecciones presidenciales. El resultado de las próximas elecciones podría influir significativamente en las políticas energéticas de México y su enfoque hacia la sostenibilidad y la protección ambiental. En general, México se encuentra en una encrucijada en 2024, con el potencial de avanzar significativamente en su capacidad de energía renovable y sus esfuerzos de sostenibilidad, dependiendo de la voluntad política y la dirección de las políticas.


Integración Tecnológica e Innovación

La valoración de empresas desde una perspectiva comercial requiere también comprender cómo la adopción de tecnología contribuye a mejorar la experiencia de compra y, por tanto, acelera la tasa de ventas. En 2024, el sector tecnológico de México está preparado para un crecimiento e innovación significativos, impulsado por los avances en inteligencia artificial (IA), fintech, tecnología de la salud, telecomunicaciones y el floreciente campo de las criptomonedas y blockchain. Este crecimiento está respaldado por una combinación de iniciativas gubernamentales, inversión del sector privado y un enfoque en la transformación digital en todas las industrias.


La industria fintech en México ha experimentado una rápida evolución, y el gobierno introdujo la Ley Fintech para hacer que las finanzas sean más inclusivas y promover la competencia dentro del mercado. Esto posiciona a México a la vanguardia en temas regulatorios en el sector fintech


Dominio del Canal Tradicional

El universo de tiendas del canal tradicional en México incluye más de 1.2 millones de puntos de venta, generando aproximadamente 2.5 millones de empleos. Este canal es crucial para la economía mexicana, representando entre 130 a 170 mil millones de pesos en ingreso disponible para sus dueños y/o empleados y de 155 a 175 mil millones de pesos en impuestos para el gobierno​​.


Las ventas en el canal tradicional son significativas para los grandes fabricantes de productos de consumo en México, representando en algunos casos más del 50% de las ventas en categorías de productos como bebidas alcohólicas y no alcohólicas, comida fresca y empacada​​.


Para dominar este canal, el fabricante debe contar con una sólida red logística que le permita el acceso nacional, ya sea directamente o a través de distribuidores y mayoristas.

Durante la evaluación comercial, es importante entonces no subestimar el impacto que puede generar en el riesgo de la transacción, la evaluación de las capacidades logísticas instaladas en la empresa.


Conclusión

La valoración comercial de las empresas manufactureras en México enfrenta distintos desafíos este año, impulsadas por fluctuaciones económicas, cambios de políticas, volatilidad monetaria, interrupciones en la cadena de suministro, aumento de los costos de la energía, logística y la necesidad de innovación tecnológica. Es crucial abordar estos desafíos mediante un análisis integral del mercado, modelos de valoración flexibles y un enfoque en la sostenibilidad y la innovación.


El equipo de TMC Consultores puede ayudarlo a generar valoraciones comerciales precisas, garantizando el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de su negocio.

8 visualizaciones0 comentarios
bottom of page